摘要
AI 时代，这家厦门公司正在发生剧烈变化。
作者连冉
编辑 郑玄
美图成为了第一波乘上「AI 快车」的公司。
3 月 15 日，美图发布 2023 年业绩报告。财报显示美图 2023 年总收入 27 亿元，同比增长 29.3%；净利润 3.7 亿元，同比增长 233.2%。
收入与利润的增长离不开 AI 的推动。报告显示，美图用户每天处理数亿份图片和视频，约 83% 都用到了泛 AI 功能。
作为一家以影像处理工具起家的互联网公司，美图长期以来面临着增长和盈利的双重挑战。2022 年年底，AI 浪潮兴起，美图抓住了这一契机，积极探索将大模型技术融入其核心产品，并拓展到新的业务领域。当业界还在探索大模型技术的商业模式和盈利途径，美图已经找到了 AI 赋能自身业务的路径。
01
年收入增长 29.3%，
AI 推动美图增长
去年开始，人工智能就是两会上的热点话题。在今年的全国两会上，「人工智能+」更是首次被写入政府工作报告中，人工智能的重要性进一步彰显。
华泰证券曾指出，在 AI 浪潮驱动下，美图在娱乐端场景精细经营，生产力端场景积极布局，有望受益于付费率迅速提升和单用户付费的稳定增长，打开长期增长空间。
自 2016 年 12 月港股上市后，美图连续亏损数年。直到 2022 年，美图首次实现全年盈利。在那年的战略会议上，美图的主题是「居安思危」，决心在保持盈利的同时，进一步推动业务的转型和升级。
2022 年底，随着 ChatGPT 的发布，新一轮的 AI 浪潮席卷而来，美图也在随后的一年加快了对 AI 产品和底层技术能力的布局，其中几个重要节点如下所示。
2023 年 6 月，第二届美图影像节上，美图一口气发布 7 款 AI 产品，构建起包括底层视觉大模型 MiracleVision，AI 技术和创作者平台等中间层，以及覆盖 AI 图片、AI 视频、AI 设计和 AI 数字人四大领域多个产品和服务的应用层的 AI 产品生态。
2023 年 10 月，美图公司 15 周年庆上。美图发布自研视觉大模型 MiracleVision 3.0，并通过美图旗下的影像和设计产品应用到电商、广告、游戏、动漫、影视五大行业。
2023 年 12 月，美图与站酷联合举办美图创造力大会，同时宣布 MiracleVision 升级到 4.0 版本，开始探索 AI 设计领域。
随着应用场景的拓展及 AI 技术能力的持续提升，美图收入也水涨船高，其中影像与设计产品业务贡献最大。美图在财报中指出，这一增长主要得益于生成式人工智能技术的运用，AIGC 为美图用户带来更有趣的玩法并大幅提升用户制作数字内容的效率，极大地提高了用户对影像产品的付费意愿。AIGC 的加持，促成了美图月活跃用户数和付费订阅用户数持续增长。
2023 年美图月活跃用户数达 2.5 亿，同比增长 2.6％。付费订阅用户数超 911 万创新高，付费订阅渗透率达 3.7％，直接拉动美图业绩，影像与设计产品业务收入 13.3 亿元，占总收入比重 49.2%。
图片来源：网络
财报显示，AI 技术为美图用户带来更有趣的玩法并大幅提升用户制作数字内容的效率，影像产品组合的付费订阅用户渗透率持续快速上升，进而推动付费订阅收入大幅增长。
美图公司创始人吴欣鸿此前在接受采访时曾表示，美图的竞争优势在于其在美学领域的深厚积累、庞大的用户基数以及丰富的使用场景。美图的数亿月活用户，更是为公司提供了一个快速验证新产品的平台。
例如，用户在美化照片时，系统可以自然地提示他们是否要创建个人数字人形象，这种自然衔接的用户体验，不仅增强了用户的参与感和满意度，也正是美图能够在 AI 领域创造商业价值的关键所在。
这一点与 Fortune Business Insights 的报告相呼应，该报告预测到 2030 年，仅 AI 图像生成市场的规模将达到 9.17 亿美元，年均复合增长率为 17.4%。美图正是通过这种紧密结合用户需求和 AI 技术的方式，成功实现了 AI 在应用的快速落地。
接下来，美图在视频模型上会有很大的发力。
在财报后的业绩发布会上，吴欣鸿谈到 OpenAI 文生视频模型 Sora 的发布给到美图很大的触动，「OpenAI 文生视频模型 Sora 的发布，促使我们对美图视觉大模型的底层架构进行反省，并紧急升级了模型的底层框架，重新投入到图像和视频模型的训练中，目前我们已经基本摸清相应的技术路线，接下来在今年 6 月份的美图影像节上应该会有一些视频模型的新成果呈现。」
吴欣鸿认为在图像和视频领域还有很多的垂直场景等待被挖掘，而垂直场景来支撑创新的 AI 原生的应用会有两年左右的窗口期，所以美图接下来会继续聚焦在这两个领域，挖掘垂直场景，打造产品力非常强的 AI 原生应用。
02
用大模型快速圈地
赚钱，美图怎么做到的？
过去美图的商业模式过多倚重广告，但这种流量变现的商业模式，对于主要提供工具类产品和服务的美图来说并不是最佳的商业模式。
中国已经建立起了为优质产品和服务付费的商业土壤，但对美图来说，简单粗暴的在产品服务不变的情况下直接向用户收取高昂的费用并不可取，美图需要一个契机，用更好的产品和服务来完成商业模式的转变，而生成式 AI 是最好的机遇。
作为影像科技领域的领跑者，美图很早就开始研究和布局人工智能领域，早在 2010 年，美图就成立了美图影像研究院（MT Lab），并一直致力于人工智能和计算机视觉领域的研究和应用。过去几年，美图一直在增加研发投入。2022 年财报显示，5.86 亿的研发投入已经占到总收入的 28%，同比 2021 年增长 7.5％。2023 年，美图研发投入 6.4 亿元，占总收入的 23.6%。吴欣鸿过去提到，美图未来研发投入 AI 的占比会越来越高。
发力 AI 多年的美图，终于在过去几年的 AIGC 浪潮，尤其是去年大模型爆发后，把历史积淀快速转化为成果。
财报显示，从 2022 年，美图的付费订阅就替代了广告成为美图第一大收入，当年占总收入比重达到 37.5%。而在 2023 年，则实现同比 52.8% 的增长。
美图的 AI 功能之一-AI 商品图图片来源：网络
尽管有很多人担心，AI 的工具属性会让人习惯「白嫖」，不利于大模型能力的商业化。通过持续推出新功能，不断提升产品的 AI 含量，美图成功地为用户带来了持续的新鲜感，有效地促进了用户的订阅转化。
另外根据 GlobeNewswire 预测，在 2022 年至 2032 年这十年间，内容生成市场的复合年增长率（CAGR）预计将达到 25%，显示出该领域巨大的增长潜力。作为美图旗下产品的技术基石，MiracleVision 的行业价值还将持续显现。
正如吴欣鸿提到过的，「AI 技术大爆发，也造成了需求大爆发，大家体验到了 AI 带来的生产力提升，尝到这种好处就回不去了。」
图片来源：视觉中国
互联网行业分析人士也指出，美图公司净利润显著增长的关键驱动力在于其对「生产力」领域的深入挖掘。美图通过将其影像及设计产品扩展到生产力相关的应用场景，成功开发了多款针对特定用户需求的影像生产力工具。这些工具提供的一站式服务体验，不仅极大地提升了用户的工作效率，也促进了公司付费订阅用户的增长，从而带动了订阅收入的持续攀升。
美图集团高级副总裁，影像产业事业群总裁陈剑毅也曾对媒体表示，美图在设计付费订阅功能时会秉持「抓小众、刚需」的思路，以此来平衡用户体验与商业化之间的冲突，比如发际线修补功能覆盖的用户并不会很多，但对应到具体用户群时就会成为痛点需求，这类功能才是会被美图考虑列入付费订阅功能的存在。
将这些针对性强的功能纳入付费订阅服务，美图不仅能够为用户带来更多价值，也能够有效地区隔市场，增强用户的粘性和品牌忠诚度。
除了继续开拓生活场景，美图近年来也在积极探索生产力场景。
去年 6 月，美图一口气发布了 7 款 AI 产品，包括 AI 视觉创作工具 WHEE、AI 口播视频工具开拍、桌面端 AI 视频编辑工具 WinkStudio、主打 AI 商业设计的美图设计室 2.0、AI 数字人生成工具 DreamAvatar、美图 AI 助手 RoboNeo 以及美图视觉大模型 MiracleVision。
美图推出的这 7 款新产品专为创作者和专业用户设计，标志着其在面向生产力场景的业务上迈出了重要一步。这些产品都建立在 AIGC 技术基础之上，进一步丰富了美图的商业服务功能和产品线。
在 2024 年 2 月，美图又迈出了其「生产力」战略的重要一步，通过将中国知名的视觉设计师在线社区站酷纳入大家庭，美图表示与站酷的合作将围绕 AI 构建生态，为视觉创意从业者提供更好的服务，从而进一步扩大了在 AI 领域的生态布局。
在 AI 的驱动下，美图几乎每周都有产品层面的核心功能迭代，为用户提供丰富个性化服务的同时也加速了付费订阅转化。美图的影像与设计产品业务已经形成了一套明确的发展策略，通过结合订阅模式和单次购买选项，构建了一个灵活且具有吸引力的商业模式。
分析师对此表示肯定，他们认为美图的「订阅+单购」模式已经得到了市场的验证，并且预计这种模式将为公司带来巨大的增长潜力。随着用户对高质量影像内容需求的不断增长，以及美图在 AI 领域的持续创新，公司有望在未来进一步巩固其市场领导地位，并实现更加稳健的财务表现。
东吴证券也在日前指出，随着美图逐步向生产力端拓展，有望开拓成长曲线，打开生产力端市场空间。
整体来看，美图的商业模式并没有因为新技术的出现而发生根本性的变化，而是在保持其核心价值的同时，找到了新的利润增长点。基于公司的大模型技术，美图开发了新的应用场景，这些应用不仅提升了用户体验，还为公司创造了额外的收入来源。
全球视觉大模型正在快速发展，在这一技术大爆发的时期，美图对自身的定位非常清晰——成为领先的大模型应用公司，为用户创造价值。
吴欣鸿在业绩发布会上谈到，在他看来，一家成功的大模型应用公司需要具备四个能力，这四个能力美图都已经具备：第一是要打造强大的垂直模型的能力，强大的模型能力是驱动产品创新的关键，并且模型必须聚焦在垂直领域，美图不会做通用的大模型，但美图会针对不同的垂直场景的需求做模型的训练和微调；其次美图以生成式 AI 为核心的部分产品已经凭借强大的产品力获得国内主流平台的认可；同时，美图还收购了国内最大的设计师平台站酷，完善大模型的生态构建，例如让大模型触达更多的设计师，有助于做强大模型；最后，美图还有清晰的商业模式，帮助公司验证产品路径的正确性，如果一个产品是有价值且被用户需要的，在订阅制的模式下可以看到产品快速的产生收入，同时收入增长又会反哺产品发展让公司加大这方面的投入。
「这四个能力的完美配合，构建了从技术带动收入，收入再反哺技术的增长飞轮，正确的产品持续造血，强大的造血能力又能够让我们持续投入到技术研发上，最终形成正循环。」
在 AI 时代，美图能够抓住时代赋予的机遇，通过技术创新和服务升级，无论是面向生活场景的消费者市场还是生产力场景的企业服务市场，都能够提供更加精准和高效的解决方案。这些具体的应用实例，如基于 AI 的影像编辑和设计工具，不仅展示了美图的技术实力，也证明了公司在 AI 时代中的竞争力和市场地位。
不过，虽然美图在 AI 技术的应用上取得了一定的成功，但如何将这些技术更好地商业化，以及如何在保持用户体验的同时实现更高的盈利，仍然是美图需要进一步解决的问题。
*头图来源：视觉中国
